在闖關科創板的路上,是否符合科創板定位是成都思科瑞微電子股份有限公司(以下簡稱“思科瑞”)繞不開的質疑,在審核問詢中被多次提及。9月29日晚間,上交所官網披露消息顯示,思科瑞科創板IPO遭暫緩審議。在上市委會議上,思科瑞科創板定位再次被監管層重點關注。此外,思科瑞持續向關聯方大額付款采購設備及軟件的相關事項也在上市委會議中被問詢。

科創板定位引關注

9月29日,上交所科創板上市委員會2021年第74次審議會議召開,審議思科瑞及海創藥業股份有限公司(以下簡稱“海創藥業”)兩家公司的首發事項。與順利通過的海創藥業不同的是,思科瑞科創板IPO的首發審議結果為暫緩審議。

據上交所官網,思科瑞科創板IPO于5月27日獲得受理,6月23日進入已問詢階段,從獲得受理到上會迎考歷時4個月。

在上市委現場問詢中,思科瑞是否符合科創板定位再度被重點問詢。思科瑞需要結合其業務實質,進一步說明行業定位是否準確、發明專利與主營業務所需核心技術的關聯性、是否符合科創板定位。

招股書顯示,思科瑞專注于可靠性檢測技術的研發,逐步形成了集成電路可靠性檢測技術、分立器件可靠性檢測技術、元件可靠性檢測技術、破壞性物理分析技術(DPA)為核心的技術體系。2018-2020年及2021年上半年,思科瑞主要依靠核心技術提供可靠性檢測服務,核心技術服務收入分別為5169.79萬元、8062.22萬元、14304.94萬元、8087.87萬元。

上市委要求思科瑞說明公司檢測業務相比人工測試的先進性的具體體現,公司可靠性檢測等業務在效率和質量上的提升是否足以說明技術的先進性。

此外,上市委質疑稱,在報告期內思科瑞研發人員僅為36-65人的情況下,截至2021年6月末自研完成1.12萬套檢測適配器、1.7萬套測試程序軟件,是否足以表明該等測試軟件、檢測適配器具有較高的技術含量,進而說明思科瑞具有技術先進性且符合科創板定位。

值得一提的是,思科瑞研發人員平均薪酬(除5名核心技術人員外)偏低且明顯低于銷售人員平均薪酬。這也使上市委對思科瑞核心技術和核心競爭力產生了質疑。

向關聯方采購遭質疑

在上市委現場問詢中,監管層還關注到了思科瑞向關聯方采購的相關事項。

據了解,報告期內,思科瑞向關聯方設備采購金額占同類型采購金額的比例分別為56.69%、73.59%和74.81%,主要采購內容為公司業務經營所需的測試設備和老煉設備;關聯方軟件采購占比均為100%,主要采購內容為電子元器件測試程序和可靠性設計分析平臺。在此前披露的第一輪及第二輪問詢中,上交所曾要求思科瑞說明向關聯方采購設備的具體情況以及向關聯方采購軟件的原因及合理性。

在上市委會議上,上市委要求思科瑞結合報告期內銷售及回款狀況,分析公司的盈利質量,說明在資金并不充裕的情況下,持續向關聯方大額付款采購設備及軟件的原因及必要性,分析該等情形是否表明思科瑞在技術與設備等方面對關聯方構成重大依賴,是否由此將導致思科瑞面臨運營資金不足的風險。

招股書顯示,思科瑞主要聚焦國防科技工業的半導體和集成電路、電子信息領域,公司主營業務為軍用電子元器件可靠性檢測服務,具體服務內容包括軍用電子元器件的測試與可靠性篩選試驗、DPA、失效分析與可靠性管理技術支持。

本次科創板IPO,思科瑞擬募集資金6.19億元,用于成都檢測試驗基地建設項目、環境試驗中心建設項目、無錫檢測試驗基地建設項目、研發中心建設項目及補充流動資金。

財務數據顯示,思科瑞2018-2020年營業收入、歸屬凈利潤均呈上漲態勢。2018-2020年,思科瑞分別實現營業收入6575.73萬元、10451.23萬元、16556.88萬元;對應實現的歸屬凈利潤分別為2224.92萬元、3385.5萬元、7549.47萬元。2021年上半年,思科瑞實現營業收入11007.58萬元,對應實現的歸屬凈利潤為5168.83萬元。

經Wind數據顯示,年內已有11家公司IPO被暫緩審議。被暫緩審議的公司二次上會的命運則不盡相同。如影石創新科技股份有限公司二次上會直接通過,而福建匯川物聯網技術科技股份有限公司等則慘遭被否。投融資專家許小恒表示,暫緩審議會對公司IPO進程帶來不確定的影響。每家公司被暫緩審議的原因不同,需要具體情況具體分析。

針對公司相關問題,北京商報記者致電思科瑞招股書中披露的聯系電話進行采訪,但對方電話并未有人接聽。

(記者 董亮 丁寧)